Loading...
2010 - 2011 Audit Report    MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND OF  PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT    AUDIT REPORT    For the Fiscal Year Ended  June 30, 2011  MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND   OF PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT  AUDIT REPORT  For the Fiscal Year Ended June 30, 2011  Table of Contents       Page    Introduction and Citizens’ Oversight Committee Member Listing ........................................................... 1    Independent Auditors’ Report ........................................................................................................................ 2    FINANCIAL SECTION    Balance Sheet ..................................................................................................................................................... 4    Statement of Revenues, Expenditures and Changes in Fund Balance ...................................................... 5    Notes to Financial Statements ......................................................................................................................... 6    OTHER INDEPENDENT AUDITORS’ REPORTS    Independent Auditors’ Report on Internal Control over Financial Reporting and on Compliance and  Other Matters Based on an Audit of Financial Statements Performed in Accordance with   Government Auditing Standards ................................................................................................................ 14    Independent Auditors’ Report on Performance .......................................................................................... 16    FINDINGS AND RESPONSES SECTION    Schedule of Findings and Responses ............................................................................................................ 21    Summary Schedule of Prior Audit Findings ................................................................................................ 22        1  MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND  OF PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT  Introduction and Citizens’ Oversight Committee Member Listing  June 30, 2011      The Palo Alto Unified School District (the “District”) was founded on March 20, 1893 under the laws of  the State of California.  This District operates under a locally elected five‐member Board form of  government and provides educational services to grades K – 12 as mandated by the state and federal  agencies.  The District operates twelve elementary, three middle, two high schools, an adult education  program, a Young Fives program and two children’s centers.    In June 2008, the voters of Santa Clara County approved by more than the required 55% favorable vote  the Measure A – Strong Schools Bond (“Measure A”), authorizing the issuance and sale of general  obligation bonds, not to exceed $378,000,000.  The Measure A – Strong Schools Bond is a Proposition 39  bond.  The passage of Proposition 39 in November 2000 amended the California Constitution to include  accountability provisions.  Specifically, the District must conduct an annual independent performance  audit to ensure that funds have been expended only on the specific projects listed in the full text of the  Measure A – Strong Schools Bond ballot measure as well as an annual, independent financial audit of the  proceeds from the sale of the bonds until all of the proceeds have been expended for bond‐designated  facilities projects.    Measure A bonds were issued by the District, through the County of Santa Clara.  On August 27, 2008,  Series 2008 of the Measure A bond authorization was issued, which consisted of current interest and  capital appreciation bonds with an initial par amount of $119,999,249 with stated interest rates of 2.50% to  5.50% and maturing through August 1, 2033.  On July 13, 2010, Series 2010 of the Measure A bond  authorization was issued and was designated as qualified school construction bonds under Section 54F of  the Internal Revenue Code of 1986.  The bonds were issued with initial par amount of $25,000,000, which  stated interest rates of 4.662% to 5.862% and maturing through July 1, 2027.    Upon passage of Proposition 39, an accompanying piece of legislation, AB 1908 (Chapter 44, Statutes of  2000), was also enacted, which amended the Education Code to establish additional procedures which  must be followed if a District seeks approval of a bond measure pursuant to the 55% majority authorized  in Measure A including formation, composition and purpose of the Citizens’ Oversight Committee, and  authorization for injunctive relief against the improper expenditure of bond revenues.    The Citizens’ Oversight Committee was comprised of the following members as of June 30, 2011:    Name  Title  Representation  Todd Collins  Gary W. Hornbeek  Deepak Kanugo *  Ray Bacchetti  Scott Darling  Catharine Garber  Mary Marth  Chair  Vice Chair  Member  Member  Member  Member  Member  Taxpayers’ Organization  Parent & PTA Organization  Parent  Senior Citizensʹ Organization  At‐Large Member  Business Organization  Parent    * Subsequent to June 30, 2011, Deepak Kanugo resigned due to leaving Palo Alto.  Bruce Whitson has been selected to fill the vacancy.                                          2727 Camino D      SAN DIEG Del Rio South ●  GO                       Suite 219● San  tel. 619.2 Li                            Diego, CA  921 270.8222 ● www icensed by the Ca                           08 | 8686 Have w.cwacpa.com   lifornia Board of                            R en Avenue ● Su ● fax. 619.260.9 f Accountancy  RANCHO CUC uite 250● Ranch 9085  CAMONGA  ho Cucamonga, CCA  91730  2  INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT    Governing Board Members and  Measure A Citizens’ Oversight Committee  Palo Alto Unified School District  Palo Alto, California      We have audited the accompanying balance sheet of the Measure A – Strong Schools Bond of Palo Alto  Unified School District (the “District”) as of June 30, 2011, and the related statement of revenues,  expenditures and changes in fund balance for the fiscal year ended June 30, 2011.  These financial  statements are the responsibility of the District’s management.  Our responsibility is to express an opinion  on these financial statements based on our audit.    We conducted our audit in accordance with auditing standards generally accepted in the United States of  America and the standards applicable to financial audits contained in Government Auditing Standards,  issued by the Comptroller General of the United States.  Those standards require that we plan and  perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of  material misstatement.  An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts  and disclosures in the financial statements.  An audit also includes assessing the accounting principles  used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement  presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.    As discussed in Note 1A, the financial statements present only the individual Measure A – Strong Schools  Bond (“Measure A”), consisting of the net construction proceeds of Measure A Series 2008 and Series 2010  general obligation bonds as issued by the District, through the County of Santa Clara, and are not  intended to present fairly the financial position of the District in conformity with generally accepted  accounting principles.      In our opinion, the financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the  financial position of the Measure A – Strong Schools Bond of Palo Alto Unified School District as of June  30, 2011, and the results of its operations for the fiscal year ended June 30, 2011, in conformity with  accounting principles generally accepted in the United States of America.      3  In accordance with Government Auditing Standards, we have also issued our report dated September 16,  2011, on our consideration of Palo Alto Unified School District’s internal control over financial reporting  and our tests of its compliance with certain provisions of laws, regulations, contracts, grants agreements  and other matters.  The purpose of that report is to describe the scope of our testing of internal controls  over financial reporting and compliance and the results of that testing, and not to provide an opinion on  the internal control over financial reporting or on compliance.  That report is an integral part of an audit  performed in accordance with Government Auditing Standards and should be considered in assessing the  results of our audit.        San Diego, California  September 16, 2011     FINANCIAL SECTION      The accompanying notes to financial statements are an integral part of this statement.    4  MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND  OF PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT  Balance Sheet  June 30, 2011      ASSETS Cash in county treasury 111,228,456$            Accounts receivable 197,483 Prepaid expenditures 15,999 Total Assets 111,441,938$            LIABILITIES AND FUND BALANCE Liabilities Accounts payable 1,874,223$                Total Liabilities 1,874,223                 Fund Balance Restricted for capital projects 109,567,715             Total Liabilities and Fund Balance 111,441,938$              The accompanying notes to financial statements are an integral part of this statement.    5  MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND  OF PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT  Statement of Revenues, Expenditures and Changes in Fund Balance  For the Fiscal Year Ended June 30, 2011      REVENUES Interest income 940,134$                     Total Revenues 940,134                      EXPENDITURES Facilities acquisition and construction 19,523,171 Bond issuance costs 257,500                      Total Expenditures 19,780,671                Excess (Deficiency) of Revenues Over (Under) Expenditures (18,840,537)              OTHER FINANCING SOURCES Proceeds from long‐term debt 25,000,000                Total Other Financing Sources 25,000,000                Net Change in Fund Balance 6,159,463                  Fund Balance, July 1, 2010 103,408,252              Fund Balance, June 30, 2011 109,567,715$               6 MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND  OF PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT  Notes to Financial Statements  June 30, 2011      NOTE 1 – SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES    A. Reporting Entity    The Palo Alto Unified School District was founded on March 20, 1893 under the laws of the state  of California.  This District operates under a locally elected five‐member Board form of  government and provides educational services to grades K – 12 as mandated by the state and  federal agencies.  The District operates twelve elementary, three middle, two high schools, an  adult education program, a Young Fives program and two children’s centers.    On June 3, 2008 the District voters authorized $378 million in General Obligation Bonds (Measure  A – Strong Schools Bond) to provide safe and modern schools; accommodate enrollment growth;  upgrade aging classrooms, libraries, computer and science labs; repair or replace roofs, plumbing,  heating, ventilation and electrical systems; improve fire alarms and school security; meet current  earthquake standards; provide current technology; and replace old portables with permanent  classrooms.    An advisory committee to the District’s Governing Board and Superintendent, called the Measure  A – Strong Schools Bond (“Measure A”) Citizens’ Oversight Committee (“COC”) was established  pursuant to the requirements of state law and the provisions of Measure A.  The purpose of the  COC is to inform the public concerning the expenditure of bond revenues.  The COC is required  by state law to actively review and report on the proper expenditure of taxpayersʹ money for  school construction.  The COC provides oversight and advises the public whether the District is  spending the Measure A – Strong Schools Bond funds for school capital improvements within the  scope of projects outlined in the Measure A – Strong Schools Bond Project List.  In fulfilling its  duties, the COC reviews, among other things, the Districtʹs annual performance and financial  audits of Measure A activity.    The statements presented are for the individual Measure A – Strong Schools Bond of the District,  consisting of the net construction proceeds of Measure A Series 2008 and Series 2010 general  obligation bonds as issued by the District, through the County of Santa Clara, and are not  intended to be a complete presentation of the District’s financial position or results of operations.     B. Accounting Policies    The District accounts for its financial transactions in accordance with the policies and procedures  of the California Department of Educationʹs California School Accounting Manual.  The accounting  policies of the District conform to generally accepted accounting principles as prescribed by the  Governmental Accounting Standards Board (“GASB”) and the American Institute of Certified  Public Accountants (“AICPA”).  7 MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND  OF PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT  Notes to Financial Statements  June 30, 2011      NOTE 1 – SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)    C. Basis of Accounting    Basis of accounting refers to when revenues and expenditures are recognized in the accounts and  reported in the financial statements.  Basis of accounting relates to the timing of measurement  made, regardless of the measurement focus applied.    The financial statements are presented on the modified accrual basis of accounting.  Under the  modified accrual basis of accounting, revenues are recorded when susceptible to accrual; i.e., both  measurable and available.  “Available” means collectible within the current period or within 60  days after year‐end.  Expenditures are generally recognized under the modified accrual basis of  accounting when the related liability is incurred.    D. Encumbrances    Encumbrance accounting is used in all budgeted funds to reserve portions of applicable  appropriations for which commitments have been made.  Encumbrances are recorded for  purchase orders, contracts, and other commitments when they are written.  Encumbrances are  liquidated when the commitments are paid.    E. Deposits and Investments    In accordance with Education Code Sections 15357 and 41001, the District maintains a portion of  its cash in the Santa Clara County Treasury.  The county pools these funds with those of other  districts in the county and invests the cash.  These pooled funds are carried at cost, which  approximates market value.  Interest earned is deposited quarterly into participating funds.  Any  investment losses are proportionately shared by all funds in the pool.    F. Prepaid Items    Certain payments to vendors reflect costs applicable to future accounting periods and are  recorded as prepaid items.    G. Use of Estimates    The preparation of financial statements in conformity with generally accepted accounting  principles requires management to make estimates and assumptions that affect the reported  amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of  the financial statements and the reported amounts of revenues and expenditures during the  reporting period.  Actual results could differ from those estimates.  8 MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND  OF PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT   Notes to Financial Statements  June 30, 2011      NOTE 1 – SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)    H. Budgets and Budgetary Accounting    Annual budgets are adopted on a basis consistent with generally accepted accounting principles  for all government funds.  By state law, the Districtʹs governing board must adopt a budget no  later than July 1.  A public hearing must be conducted to receive comments prior to adoption.   The Districtʹs governing board satisfied these requirements.    These budgets are revised by the Districtʹs governing board during the year to give consideration  to unanticipated income and expenditures.  Formal budgetary integration was employed as a  management control device during the year for all budgeted funds.  The District employs budget  control by minor object and by individual appropriation accounts.  Expenditures cannot legally  exceed appropriations by major object account.    I. Fund Balance    Under GASB 54, fund balance is divided into five classifications based primarily on the extent to  which the District is bound to observe constraints imposed upon the use of the resources in the  governmental funds.  The fund balance in Measure A – Strong Schools Bond fund is considered  restricted.    The restricted fund balance classification reflects amounts subject to externally imposed and  legally enforceable constraints. Such constraints may be imposed by creditors, grantors,  contributors, or laws or regulations of other governments, or may be imposed by law through  constitutional provisions or enabling legislation.    9 MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND  OF PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT   Notes to Financial Statements  June 30, 2011      NOTE 2 – CASH AND INVESTMENTS    Summary of Cash and Investments    Cash and investments as of June 30, 2011 are classified in the accompanying financial statements as cash  in county treasury for $111,228,456.    Policies and Practices    The District is authorized under California Government Code to make direct investments in local agency  bonds, notes, or warrants within the State; U.S. Treasury instruments; registered State warrants or  treasury notes; securities of the U.S. Government, or its agencies; bankers acceptances; commercial paper;  certificates of deposit placed with commercial banks and/or savings and loan companies; repurchase or  reverse repurchase agreements; medium term corporate notes; shares of beneficial interest issued by  diversified management companies, certificates of participation, obligations with first priority security;  and collateralized mortgage obligations.  Investments of debt proceeds held by trustees are governed by  the provisions of debt agreements rather than the general provisions of the California Government Code.  These provisions allow for the acquisition of investment agreements with maturities up to 30 years.    Cash in County Treasury – The District is considered to be an involuntary participant in an external  investment pool as the District is required to deposit all receipts and collections of monies with their  County Treasurer (Education Code Section 41001).  The fair value of the District’s investment in the pool  is reported in the accounting financial statements at amounts based upon the District’s pro‐rata share of  the fair value provided by the County Treasurer for the entire portfolio (in relation to the amortized cost  of that portfolio).  The balance available for withdrawal is based on the accounting records maintained by  the County Treasurer, which is recorded on the amortized cost basis.  10 MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND  OF PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT   Notes to Financial Statements  June 30, 2011      NOTE 2 – CASH AND INVESTMENTS (continued)    General Authorizations    Except for investments by trustees of debt proceeds, the authority to invest District funds deposited with  the county treasury is delegated to the County Treasurer and Tax Collector.  The table below identifies  examples of the investment types permitted in the investment policy:      Authorized  Investment Type  Maximum Remaining  Maturity Maximum  Percentage  of Portfolio   Maximum Investment  in One Issuer Local Agency Bonds, Notes, Warrants 5 years None  None Registered State Bonds, Notes, Warrants 5 years None  None U.S. Treasury Obligations 5 years None  None U.S. Agency Securities 5 years None  None Banker’s Acceptance 180 days 40% 30% Commercial Paper 270 days 25% 10% Negotiable Certificates of Deposit 5 years 30% None Repurchase Agreements 1 year None  None Reverse Repurchase Agreements 92 days 20% of base  None Medium‐Term Corporate Notes 5 years 30% None Mutual Funds N/A 20% 10% Money Market Mutual Funds N/A 20% 10% Mortgage Pass‐Through Securities 5 years 20% None County Pooled Investment Funds N/A None  None Local Agency Investment Fund (LAIF)N/A None  None Joint Powers Authority Pools N/A None  None   Limitations as they relate to interest rate risk, credit risk, and concentration of credit risk are described  below:    Interest Rate Risk    Interest rate risk is the risk that changes in market interest rates will adversely affect the fair value of an  investment.  Generally, the longer the maturity of an investment, the greater the sensitivity of its fair  value to changes in market interest rates.  The District manages its exposure to interest rate risk by  investing in the County Treasury.  The District maintains an investment with the Santa Clara County  Investment Pool with a fair value of approximately $111,615,531 and an amortized book value of  $111,228,456.  The weighted average maturity for this pool as of June 30, 2011 is 452 days.      11 MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND  OF PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT   Notes to Financial Statements  June 30, 2011      NOTE 2 – CASH AND INVESTMENTS (continued)    Credit Risk    Credit risk is the risk that an issuer of an investment will not fulfill its obligation to the holder of the  investment.  This is measured by the assignment of a rating by a nationally recognized statistical rating  organization.  Per County investment policy, the investments within the Santa Clara County Investment  Pool are rated A or higher by Moody’s Investors Service.    Concentration of Credit Risk    The investment policy of the District contains no limitations on the amount that can be invested in any  one issuer beyond the amount stipulated by the California Government Code.  District investments that  are greater than 5 percent of total investments are in either an external investment pool or mutual funds  and are therefore exempt.      NOTE 3 – ACCOUNTS RECEIVABLE    Accounts receivable as of June 30, 2011 consist of interest earned on the District’s investment in the  County Treasury.      NOTE 4 – CONSTRUCTION COMMITMENTS    The Measure A ‐ Strong Schools Bond had construction commitments of $3,816,622 as of June 30, 2011.      NOTE 5 – MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND GENERAL OBLIGATION BONDS    As of June 30, 2011, the principal balance outstanding on the District’s Measure A – Strong Schools Bond  (“Measure A”) general obligation bonds, including accreted interest to date, was $158,582,093.     On August 27, 2008, Series 2008 bonds of the Measure A bond authorization were issued, which  consisted of current interest and capital appreciation bonds with an initial par amount of  $119,999,249 with stated interest rates of 2.50% to 5.50% and maturing through August 1, 2033.       On July 13, 2010, Series 2010 of the Measure A bond authorization was issued and was designated  as qualified school construction bonds under Section 54F of the Internal Revenue Code of 1986.   The bonds were issued with initial par amount of $25,000,000, which stated interest rates of  4.662% to 5.862% and maturing through July 1, 2027.  12 MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND  OF PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT   Notes to Financial Statements  June 30, 2011      NOTE 5 – MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND GENERAL OBLIGATION BONDS (continued)    Series 2008 General Obligation Bond    As of June 30, 2011, the principal balance outstanding on the Measure A Series 2008 general obligation  bonds, including accreted interest to date, was $133,582,093.  The annual requirements to amortize  Measure A Series 2008 general obligation bonds payable outstanding as of June 30, 2011, are as follows:    Fiscal Year  Ended June 30, Principal (including  accreted interest to  date) Accreted Interest Current Interest to  Maturity Total 2012 1,780,000$                      ‐$                                263,900$                     2,043,900$          2013 2,825,000                        ‐                                 219,400                      3,044,400            2014 2,350,000                        ‐                                 148,775                      2,498,775            2015 2,805,000                        ‐                                 84,150                        2,889,150            2016 2,858,570                       711,430                     84,150                        3,654,150            2017‐2021 18,559,137                     8,610,863                   ‐                                  27,170,000          2022‐2026 41,770,297                     37,964,703                 ‐                                  79,735,000          2027‐2031 39,799,212                     60,765,788                 ‐                                  100,565,000        2032‐2034 20,834,877                     45,990,123                 ‐                                  66,825,000          Total 133,582,093$                 154,042,907$             800,375$                     288,425,375$        Series 2010 Qualified School Construction Bonds    As of June 30, 2011, the principal balance outstanding on the Measure a Series 2010 qualified school  construction bond was $25,000,000.  The annual requirements to amortize Measure A Series 2010 general  obligation bonds payable outstanding as of June 30, 2011, are as follows:    Fiscal Year  Ended June 30, Principal Interest Total 2012 ‐$                                  1,332,053$                 1,332,053$                   2013 ‐                                    1,418,755                  1,418,755                    2014 ‐                                    1,418,755                  1,418,755                    2015 ‐                                    1,418,755                  1,418,755                    2016 ‐                                    1,418,755                  1,418,755                    2017‐2021 870,000                         7,093,775                  7,963,775                    2022‐2026 11,280,000                    6,165,265                  17,445,265                  2027‐2028 12,850,000                    1,165,073                  14,015,073                  Total 25,000,000$                  21,431,186$               46,431,186$                   13 MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND  OF PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT   Notes to Financial Statements  June 30, 2011      NOTE 6 – MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND EXPENDITURES BY PROJECT    The following table presents the expenditure amounts by project for the fiscal year ended June 30, 2011:    Project Amount Ohlone Elementary School 4,942,002$                 Other elementary schools 3,168,186                  J.L.S. Middle School 1,396,037                  Jordan Middle School 1,123,559                  Terman Middle School 857,378                     Gunn High School 2,415,063                  Palo Alto High School 4,366,445                  Program management services 1,254,501                  Series 2010 bond issuance costs 257,500                     Total 19,780,671$                       OTHER INDEPENDENT   AUDITORS’ REPORTS                                             2727 Camino D      SAN DIEG Del Rio South ●  GO                       Suite 219● San  tel. 619.2 Li                            Diego, CA  921 270.8222 ● www icensed by the Ca                           08 | 8686 Have w.cwacpa.com   lifornia Board of                            R en Avenue ● Su ● fax. 619.260.9 f Accountancy  RANCHO CUC uite 250● Ranch 9085  CAMONGA  ho Cucamonga, CCA  91730  14  INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT ON INTERNAL CONTROL OVER FINANCIAL  REPORTING AND ON COMPLIANCE AND OTHER MATTERS BASED ON AN AUDIT OF  FINANCIAL STATEMENTS PERFORMED IN ACCORDANCE WITH GOVERNMENT AUDITING  STANDARDS      Governing Board Members and  Measure A Citizens’ Oversight Committee  Palo Alto Unified School District  Palo Alto, California    We have audited the financial statements of the Measure A – Strong Schools Bond of Palo Alto Unified  School District as of and for the fiscal year ended June 30, 2011, and have issued our report thereon dated  September 16, 2011.  We conducted our audit in accordance with auditing standards generally accepted  in the United States of America and the standards applicable to financial audits contained in Government  Auditing Standards, issued by the Comptroller General of the United States.    Internal Control Over Financial Reporting    Management of Palo Alto Unified School District is responsible for establishing and maintaining  effective internal control over financial reporting. In planning and performing our audit, we considered  Palo Alto Unified School District’s internal control over financial reporting as a basis for designing our  auditing procedures for the purpose of expressing our opinion on the financial statements, but not for  the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Palo Alto Unified School District’s  internal control over financial reporting.  Accordingly, we do not express an opinion on the effectiveness  of the Palo Alto Unified School District’s internal control over financial reporting.    A deficiency in internal control exists when the design or operation of a control does not allow  management or employees, in the normal course of performing their assigned functions, to prevent, or  detect and correct misstatements on a timely basis.  A material weakness is a deficiency, or a combination  of deficiencies, in internal control, such that there is a reasonable possibility that a material misstatement  of the entity’s financial statements will not be prevented, or detected and corrected on a timely basis.    Our consideration of internal control over financial reporting was for the limited purpose described in  the first paragraph of this section and would not necessarily identify all deficiencies in internal control  that might be deficiencies, significant deficiencies or material weaknesses.  We did not identify any  deficiencies in internal control over financial reporting that we consider to be material weaknesses, as  defined above. 15  Compliance and Other Matters    As part of obtaining reasonable assurance about whether the Measure A – Strong Schools Bond of Palo  Alto Unified School District’s financial statements are free of material misstatement, we performed tests  of its compliance with certain provisions of laws, regulations, contracts, and grant agreements,  noncompliance with which could have a direct and material effect on the determination of financial  statement amounts.  However, providing an opinion on compliance with those provisions was not an  objective of our audit and, accordingly, we do not express such an opinion. The results of our tests  disclosed no instances of noncompliance or other matters that are required to be reported under  Government Auditing Standards.    This report is intended solely for the information and use of the District’s Governing Board, the Measure  A – Strong Schools Bond Citizens’ Oversight Committee, management, others within the entity, and the  taxpayers of Palo Alto Unified School District and is not intended to be and should not be used by anyone  other than these specified parties.          San Diego, California  September 16, 2011                                          2727 Camino D      SAN DIEG Del Rio South ●  GO                       Suite 219● San  tel. 619.2 Li                            Diego, CA  921 270.8222 ● www icensed by the Ca                           08 | 8686 Have w.cwacpa.com   lifornia Board of                            R en Avenue ● Su ● fax. 619.260.9 f Accountancy  RANCHO CUC uite 250● Ranch 9085  CAMONGA  ho Cucamonga, CCA  91730  16  INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT ON PERFORMANCE      Governing Board Members and  Measure A Citizens’ Oversight Committee  Palo Alto Unified School District  Palo Alto, California    We have audited the financial statements of the Measure A – Strong Schools Bond of the Palo Alto  Unified School District (the “District”) as of and for the fiscal year ended June 30, 2011 and have issued  our report thereon dated September 16, 2011.  Our audit was made in accordance with generally accepted  auditing standards in the United States of America and, accordingly, included such tests of the accounting  records and such other auditing procedures as we considered necessary in the circumstances.    We conducted this performance audit in accordance with generally accepted government auditing  standards.  Those standards require that we plan and perform the audit to obtain sufficient, appropriate  evidence to provide a reasonable basis for our findings and conclusions based on our audit objectives.   We believe that the evidence obtained provides a reasonable basis for our findings and conclusions based  on our audit objectives.    In connection with our performance audit, we performed an audit for compliance as required in the  performance requirements for the Measure A – Strong Schools Bond (“Measure A”) for the fiscal year  ended June 30, 2011.  The objective of the audit of compliance applicable to the District is to determine  with reasonable assurance that:     The proceeds from the sale of the Measure A – Strong Schools Bonds were only used for the  purposes set forth in the ballot measure and not for any other purpose, such as teacher and  administrative salaries.     The Governing Board of the District, in establishing the approved projects set forth in the ballot  measure, evaluated the remodeling, new construction and renovations of items which will  improve learning and to accommodate growth in the District, with no funds expended on  administrator salaries.      17  In performing our audit of compliance, we performed procedures including but not limited to those listed  as follows:    Internal Control Evaluation    Procedures Performed:    Inquiries were made of management regarding internal controls to:     Prevent fraud, waste, or abuse regarding Measure A resources   Ensure adequate separation of duties exists in the accounting for Measure A funds   Prevent material misstatements in the Measure A financial statements   Ensure expenditures are allocated to the proper District fund    We then performed substantive tests of financial statement balances to determine whether the controls  designed by management were operating effectively, and to provide reasonable assurance that the fiscal  year 2010‐11 financial statement balances for the Measure A – Strong Schools Bond are not materially  misstated.    Results of Procedures Performed:    The results of our audits tests show that internal control procedures appear to be working to meet the  financial and compliance objectives required by generally accepted accounting standards and applicable  laws and regulations.  An unqualified opinion was expressed on the Measure A – Strong Schools Bond  financial statements.      Facilities Site Walk    Procedures Performed:    We performed a site walk to verify that Measure A – Strong Schools Bond funds expended for the fiscal  year ended June 30, 2011 were for valid facilities acquisition and construction purposes.  We toured five  District construction sites where 2010‐11 construction work occurred: Gunn High School; Palo Alto High  School; Jordan Middle School; J.L.S. Middle School; and Ohlone Elementary School.    Results of Procedures Performed:     We noted during our tour of Gunn High School that 28 modular buildings were relocated from the back  side of the campus known as Titan Village.  This area was cleared to make way for a two‐story classroom  building to be constructed with bond proceeds.  Also, the tennis courts and basketball courts were  removed for the gymnasium project that is in the planning stage.  We observed contractors clearing and  grading the land to prep for the underground utilities and foundation of the two‐story building and  gymnasium project.  Moreover, the modular buildings move caused a displacement for bicycle parking.   The District installed new bike racks and bike cages to provide sufficient bicycle parking.  18    Facilities Site Walk (continued)    Results of Procedures Performed: (continued)    We noted at Palo Alto High School that 16 modular buildings were relocated from the Village area to the  fringe of the quad area of the campus to create space for the new two‐building which will ultimately have  28 new classrooms.  The new media arts project was started with the demolition of concrete walkways  and the removal of old excessive drainage pipes.    Six modular buildings were installed at Jordan Middle School.  The modular buildings were installed  with ADA compliant ramps, sinks, fire alarms, new cabinets, and data lines.  The PTA modular building  at the school site was demolished and removed from the campus.  Also, trees were relocated through‐out  the campus.  While at J.L. Middle school, modular buildings were moved to make space for a new  classroom building that will be constructed on the boundary of J.L. Middle School and Fairmeadow  Elementary.      Construction work was being performed on the two‐story classroom building at Ohlone Elementary.  The  new building was installed with new sheet‐rock in conjunction with electrical system.  The building has a  patio area on the second floor for a planting area.  Pavers and bricks were installed to create a walking  path.  The existing classrooms were equipped with energy management system (EMS) to help regulate  the room temperature.  Also, new hanging lights were installed which is more energy efficient.  The  classrooms outfitted with wireless internet, smart boards, and a surround sound system to enhance the  students learning environment.      Tests of Expenditures    Procedures Performed:    The following performance tests of expenditures were performed:    1. We tested expenditures to determine whether Measure A – Strong Schools Bond funds were  spent solely on voter and Board approved school facilities projects (as set forth in the District’s  Facilities Master Plan and the Measure A ballot measure language).  The expenditure test  included a sample of 54 payments, of which 46 were vendor payments and 8 were payroll  payments, totaling $8.5 million, or approximately 43% of total expenditures for 2010‐11.    2. We also tested payments made to Gilbane Building Company and O’Connor Construction  Management, the Measure A – Strong Schools Bond construction management and program  management firms, respectively.  We obtained the contracts for these firms and ensured that  position rates per contract were accurately billed to the District.  In addition, for program  management, we analyzed the billing rates, hours charged, and ratio of consultants to District  employees as compared to other school districts’ program management agreements.      3. We benchmarked the District’s capital projects with other school facilities bond programs of  similar project size and scope listed on the National Clearinghouse for Educational Facilities  (NCEF) website and other resources. 19    Tests of Expenditures (continued)    Results of Procedures Performed:    We found all expenditures tested to be in compliance with the terms of the Measure A – Strong Schools  Bond ballot measure and applicable State laws and regulations, without exception.  Also, our analysis  indicated that the District is receiving program management services that are reasonable as compared to  other school districts, with regard to billing rates, hours charged, and the ratio of consultants to District  employees.  Furthermore, it appeared that the District’s site projects were competitive in price with  similar projects size and scope to other school construction bond programs included in our  benchmarking.      Test of Contracts and Bid Procedures    Procedures Performed:    For the fiscal year ended June 30, 2011, we performed testing of nine contracts to determine compliance  with District policy and Public Contract Code provisions related to contracting and bidding:    Formal Bids   Project: Ohlone Two‐Story  Original Contract Award Amount: $7,484,000     Project: Palo Alto HS Media Arts & New Classroom Building  Original Contract Award Amount: $25,150,000     Project: Gunn Air Conditioning  Original Contract Award Amount: $1,754,000     Project: JLS Modular  Original Contract Award Amount: $212,943     Project: Fairmeadow Modular Move  Original Contract Award Amount: $118,470  20    Test of Contracts and Bid Procedures (continued)    Procedures Performed: (continued)    Informal Bids   Project: Paly Haymarket Painting  Original Contract Award Amount: $34,500     Project: Building D Electrical Upgrade  Original Contract Award Amount: $41,500     Project: JLS MS Locker  Original Contract Award Amount: $8,061     Project: Carpeting Barron Park  Original Contract Award Amount: $11,687    Results of Procedures Performed:    We found that the contracts tested above followed proper bidding procedures, and were awarded in all  cases to the lowest responsible bidder.  In addition, we tested change orders and determined the change  orders were executed in accordance with District internal controls and was in compliance with applicable  provisions of the Public Contract Code.  Contracts tested with change orders included the following  projects: Ohlone Two‐Story; Ohlone Elementary School Portable Building Relocations; Palo Alto High  School Baseball / Softball Field Improvements; Gunn Portables Relocation Project; and Palo Alto High  School Portables Relocation Project.  Moreover, we noted that the District has been providing the  Governing Board with a listing of change orders to contracts that relate to Measure A – Strong Schools  Bond projects in fiscal year 2010‐11.    Our audit of compliance made for the purposes set forth in the second and third paragraphs of this report  above would not necessarily disclose all instances of noncompliance.    In our opinion, the District complied, in all material respects, with the compliance requirements for the  Measure A – Strong Schools Bond, for the fiscal year ended June 30, 2011, as listed and tested above.    This report is intended solely for the information and use of the District’s Governing Board, the Measure  A – Strong Schools Bond Citizens’ Oversight Committee, management, others within the entity, and the  taxpayers of Palo Alto Unified School District and is not intended to be and should not be used by anyone  other than these specified parties.          San Diego, California  September 16, 2011        FINDINGS AND RESPONSES SECTION    21  MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND  OF PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT   Schedule of Findings and Responses  For the Fiscal Year Ended June 30, 2011      This section identifies the deficiencies, significant deficiencies, material weaknesses, and instances of  noncompliance related to the financial statements that are required to be reported in accordance with  Government Auditing Standards.    We found Palo Alto Unified School District’s accounting systems to be functioning efficiently and  effectively to account for the Measure A – Strong Schools Bond.  In addition, our tests resulted in no  findings and recommendations related to the financial and performance audit of the Measure A – Strong  Schools Bond for the fiscal year ended June 30, 2011.    22 MEASURE A – STRONG SCHOOLS BOND OF PALO ALTO UNIFIED SCHOOL DISTRICT  Summary Schedule of Prior Audit Findings For the Fiscal Year Ended June 30, 2011   Original Finding No.  Finding  Recommendation  Current Status  Finding #2010‐1: Financial Data Provided to the Citizens’ Oversight Committee   We tested the April 2010 monthly financial report that was presented to the Citizens’ Oversight Committee (“COC”).  The monthly financial report shows cumulative Measure A – Strong Schools Bond project expenditure data from project inception.  However, the monthly report tested excluded expenditures for 2008‐09 bond issuance costs of $1,583,200 because this item was not construction or capital outlay related.  Thus, the financial data that was provided to the COC in April 2010 did not include all prior year audited expenditures.    We recommend that financial reporting for the Measure A – Strong Schools Bond Program reflect all historical expenditure types, including bond issuance costs.    Implemented